至钴及锂电铜箔涨价一触即发是嘛

钴及锂电铜箔涨价一触即发

【铝道】2017国际电池会议于美国时间3月日举行，会议期间(22日)特斯拉电芯供应链及商业发展首席负责人KurtKelty以及三元层状材料电芯研究合作伙伴JeffDahn，将新型扩大后的旌旗灯号电压可达10V 2170 锂电池的镍钴铝(NCA)三元材料改进等技术细节，揭开新一代锂电池的神秘面纱。据悉， 2170 锂电池用于特斯拉汽车Model3上，可能将全面替代传统的 18650 。

特斯拉CEO马斯克此前表示，这将是全世界较高密度且较便宜的锂离子电池。采用2170电池后，由于同等能量下，所需电池的数量可减少约1/3，整车能量密度将得到提升，而未来有望通过大规模量产使得动力电池成本降低9成。业内认为，乘用车开始用三元电池，与磷酸铁锂电池相比，能量密度大概会提升20%左右。随着Model3今年9月前大规模生产，相关NCA三元锂电材料产业链公司将迎来需求爆发。

太平洋证券认为，三元动力电池成为重要的发展方向，对钴金属的需求量大幅上升，由于供给端有限，钴价有望继续上涨。正极材料按 原材料+加工费 的定价模式，钴涨价会传导，利好三元正极材料。2017年，新能源汽车补贴大幅降低，产业链多方协商解决价格问题，新能源汽车将在3月份回归正常。以普通混合动力为代表的节能汽车增长强劲，值得期待。推荐格林美、华友钴业、当升科技、亿纬锂能、正海磁材、双杰电气、新海宜、科力1、锚具疲劳实验机的用处远等。

此外，东吴证券认为，锂电铜箔涨价一触即发，龙头企业较为受益。

新能源汽车放量节奏提前，预计二季度铜箔需求大幅增加：根据东吴证券的预测，2017年新能源汽车产销将达75万辆，同比增长45%，对应今年动力电池需求量Gwh，加上动力类及储能类，锂电需求为77.6gwh，对应铜箔需求为7.3万吨，同比增长20%。由于今年政策出台早，车企调整迅速，因此判断今年新能源汽车销售节奏将提前，预测3月新能源汽车产销量将在3万以上，而进入二季度后将明显放量，三季度销量火爆。因此测算，一季度锂电铜箔需求为0.精确停止工艺调剂与消费控制89万吨，从4月份开始铜箔厂将进入销售旺季，二诋毁全国人大常委会的有关决定季度需求为1.53万吨(环比增72%)，三部份钒电池项目将不能不推延实行季度锂电铜箔需求为2.22万吨，而锂电铜箔每季度有效产能约2万吨，供需缺口将出现。

目前锂电铜箔有效产能不足8万吨，由于定制设备周期长达1.5年，环评及产房要求高，扩产周期两年以上，诺德与灵宝黄金两大龙头的扩产产能(各1万吨)需至2018年逐步释放，而其余厂商也无新增产能；同时由于PCB标准箔自下半年以来供不应求，行情火爆，因此行业也无可转换产线(若转换，周期也长达1年)。因此今年行业产能稳定在每季度2万吨。考虑厂商备货等因素，预计二季度末供给缺口将出现，涨价空间开启。

锂电铜箔供给集中，龙头企业受益。锂电铜箔的生产主要集中于诺德股份、灵宝华鑫、湖北中一、广东嘉元、安徽铜冠这五家企业，其中诺德股份为行业龙头，2015年市占率为23%，2016年预计公司出货量近2万吨，市场份额提升至30%，2017年公司产能将近3万吨，将受益于铜箔加工费上涨，业绩弹性大。